Правила инвестирования Уоррена Баффетта

{"page":{"canonicalUrl":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj","pageTitle":"Правила инвестирования Уоррена Баффетта (Джереми Миллер) — краткое содержание, анализ и герои","metaDescription":"Разбор книги «Правила инвестирования Уоррена Баффетта»: краткое содержание, главные мысли, конфликт, темы, персонажи, цитаты и ответы на вопросы.","headingTitle":"«Правила инвестирования Уоррена Баффетта»","headingSubtitle":"Джереми Миллер, В. В. Ионов, Альпина Паблишер","structuredData":[{"@context":"https://schema.org","@type":"BreadcrumbList","@id":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"BookRa","item":"https://bookra.app/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"зарубежная деловая литература","item":"https://bookra.app/genre/5061"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"Правила инвестирования Уоррена Баффетта","item":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj"}]},{"@context":"https://schema.org","@type":"WebPage","@id":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj","url":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj","name":"«Правила инвестирования Уоррена Баффетта»","description":"Разбор книги «Правила инвестирования Уоррена Баффетта»: краткое содержание, главные мысли, конфликт, темы, персонажи, цитаты и ответы на вопросы.","breadcrumb":{"@id":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj#breadcrumb"},"mainEntity":{"@id":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj#work"},"primaryImageOfPage":{"@type":"ImageObject","url":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/1c26aec4-1ee9-11e7-b6fa-00259059d1c2/thumbs/1200.webp"}},{"@context":"https://schema.org","@type":"Book","@id":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj#work","name":"Правила инвестирования Уоррена Баффетта","url":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj","description":"Книга раскрывает путь Уоррена Баффетта от создания Buffett Partnership Limited до управления Berkshire Hathaway, демонстрируя его принципы стоимостного инвестирования, маржи безопасности, активного управления, концентрации позиций, налоговых стратегий и честности в отношениях с партнёрами.","image":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/1c26aec4-1ee9-11e7-b6fa-00259059d1c2/thumbs/1200.webp","inLanguage":"ru","genre":["зарубежная деловая литература","истории успеха","ценные бумаги / инвестиции"],"keywords":"советы профессионалов, инвестиционная деятельность, акции, финансовый рынок, инвестиционный риск, управление инвестициями","sameAs":["https://litres.ru/book/dzheremi-miller/pravila-investirovaniya-uorrena-baffetta-23789575/"],"author":[{"@type":"Person","@id":"https://bookra.app/author/29118683-1bc5-11e7-a862-0cc47a545a1e#person","name":"Джереми Миллер","url":"https://bookra.app/author/29118683-1bc5-11e7-a862-0cc47a545a1e"}],"about":[{"@type":"Thing","name":"зарубежная деловая литература"},{"@type":"Thing","name":"истории успеха"},{"@type":"Thing","name":"ценные бумаги / инвестиции"},{"@type":"Thing","name":"советы профессионалов"},{"@type":"Thing","name":"инвестиционная деятельность"},{"@type":"Thing","name":"акции"},{"@type":"Thing","name":"финансовый рынок"},{"@type":"Thing","name":"инвестиционный риск"},{"@type":"Thing","name":"управление инвестициями"},{"@type":"Thing","name":"чтение онлайн"},{"@type":"Thing","name":"саммари"},{"@type":"Thing","name":"AI-разбор"},{"@type":"Thing","name":"персонажи"},{"@type":"Thing","name":"цитаты"}],"workExample":{"@type":"Book","@id":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj#edition","url":"https://bookra.app/books/0zH0NsGj","bookFormat":"https://schema.org/EBook","inLanguage":"ru","isbn":"978-5-9614-4734-7","datePublished":"2017","publisher":{"@type":"Organization","name":"Альпина Паблишер"},"sameAs":["https://litres.ru/book/dzheremi-miller/pravila-investirovaniya-uorrena-baffetta-23789575/"],"isAccessibleForFree":false}}],"book":{"idCatalog":164199,"shortId":"0zH0NsGj","title":"Правила инвестирования Уоррена Баффетта","coverUrl":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/1c26aec4-1ee9-11e7-b6fa-00259059d1c2/thumbs/1200.webp","annotationText":"Инвестиционного гуру Уоррена Баффетта многие называют «провидцем». Сам Баффетт говорит, что предсказывать поведение рынка бессмысленно и только терпение, бережливость и верность принципам помогут достичь долговременного успеха. Такого прагматичного подхода он придерживается с момента организации своего первого товарищества Buffett Partnership Limited (BPL) в 1956 г. Именно тогда молодой Баффетт начал раз в полугодие рассылать партнерам письма, в которых рассказывал о результатах работы и подробно объяснял свои методы инвестирования. Баффетт не пишет книг, но его письма партнерам, собранные в этом издании, дают возможность понять образ мыслей и философию инвестирования великого предпринимателя. Автор – составитель книги инвестиционный аналитик Джереми Миллер, объединив письма по темам, анализирует историю успеха компании BPL с 1956 по 1970 г. – периода, по признанию самого Баффетта, с самой высокой доходностью, которую он когда-либо получал. Изложенные здесь подходы, несмотря на эволюцию в методах инвестирования, не теряют актуальности и по сей день.","catalogType":"LITRES","catalogTypeLabel":"Книга в каталоге","authorLine":"Джереми Миллер, В. В. Ионов, Альпина Паблишер","authors":[{"id":"29118683-1bc5-11e7-a862-0cc47a545a1e","displayName":"Джереми Миллер","protectedUrl":"/author/29118683-1bc5-11e7-a862-0cc47a545a1e","wikipediaUrl":null,"wikidataUrl":null},{"id":"3231373d-2a83-102a-9ae1-2dfe723fe7c7","displayName":"В. В. Ионов","protectedUrl":"/author/3231373d-2a83-102a-9ae1-2dfe723fe7c7","wikipediaUrl":null,"wikidataUrl":null},{"id":"479b8c95-e05d-11ee-8496-0cc47af30fe4","displayName":"Альпина Паблишер","protectedUrl":"/author/479b8c95-e05d-11ee-8496-0cc47af30fe4","wikipediaUrl":null,"wikidataUrl":null}],"genres":[{"id":5061,"title":"зарубежная деловая литература","token":null,"publicUrl":"https://bookra.app/genre/5061"},{"id":5372,"title":"истории успеха","token":null,"publicUrl":"https://bookra.app/genre/5372"},{"id":5050,"title":"ценные бумаги / инвестиции","token":null,"publicUrl":"https://bookra.app/genre/5050"}],"keywords":["советы профессионалов","инвестиционная деятельность","акции","финансовый рынок","инвестиционный риск","управление инвестициями"],"facts":[{"key":"datePublished","label":"Год издания","value":"2017"},{"key":"dateWritten","label":"Дата написания","value":"2015-12-31"},{"key":"publisher","label":"Издательство","value":"Альпина Паблишер"},{"key":"isbn","label":"ISBN","value":"978-5-9614-4734-7"},{"key":"bookLanguage","label":"Язык книги","value":"ru"},{"key":"sourceLanguage","label":"Язык оригинала","value":"en"},{"key":"series","label":"Серия","value":"Альпина. Бестселлер (Инвестиции)"},{"key":"adult","label":"Возрастное ограничение","value":"12+"}],"seoSections":[{"key":"summaryShort","title":"Описание","body":"Книга раскрывает путь Уоррена Баффетта от создания Buffett Partnership Limited до управления Berkshire Hathaway, демонстрируя его принципы стоимостного инвестирования, маржи безопасности, активного управления, концентрации позиций, налоговых стратегий и честности в отношениях с партнёрами."},{"key":"conflict","title":"Главный конфликт / проблема","body":"Как превзойти рынок, управляя капиталом с учётом рисков, налогов и фидуциарных обязанностей, и как принимать решения в условиях спекулятивного рынка, сохраняя долгосрочный подход и честность."},{"key":"keyIdeas","title":"Ключевые идеи","body":["Инвестиции основаны на оценке внутренней стоимости компании, а не на прогнозах рынка.","Терпение, дисциплина и отказ от спекуляций – ключ к долгосрочному успеху.","Сложные проценты и реинвестирование доходов создают экспоненциальный рост капитала.","Диверсификация и маржа безопасности минимизируют риск потери капитала.","Письма партнерам служат обучающим материалом и подтверждают практическую применимость принципов.","Пассивное индексное инвестирование превосходит большинство активных фондов благодаря низким издержкам и силе сложных процентов.","Оценка эффективности должна быть относительной к рынку и измеряться минимум за 3‑5 лет.","Структура партнёрства и система вознаграждения, основанная на результатах выше порога, устраняет конфликт интересов.","Плата за управление приводит к конфликту интересов; Buffett использует только плату за результат.","Психологические факторы и коллаборативные решения часто объясняют низкую результативность активных менеджеров.","Инвестирование через призму стимулов и мотивации руководителей","Переход от дешевых акций к качественным компаниям"]},{"key":"conclusion","title":"Вывод","body":"Книга подтверждает, что дисциплина, глубокий фундаментальный анализ, концентрация инвестиций, честность и долгосрочный взгляд позволяют превзойти рынок и создать устойчивый бизнес, как это показал Уоррен Баффетт в своей карьере."},{"key":"audience","title":"Кому полезна","body":["Инвесторы, желающие изучить стоимостное инвестирование","Финансовые аналитики и управляющие активами","Студенты финансов и экономики","Менеджеры компаний, интересующиеся активным управлением"]},{"key":"topics","title":"Главные темы","body":["Стоимостное инвестирование и маржа безопасности","Активное vs пассивное управление и индексные фонды","Контрольные пакеты и активизм","Налоговые стратегии и муниципальные облигации","Концентрация инвестиций и тест консерватизма","Честность и фидуциарные принципы","Переход от партнёрства к корпоративной структуре Berkshire Hathaway"]},{"key":"characters","title":"Персонажи","body":["Уоррен Баффетт — Молодой инвестор, следовавший учению Бенджамина Грэма, создал Buffett Partnership, разработал строгие правила инвестирования, отказался от платы за управление, установил критерии оценки эффективности, применял маржу безопасности, арбитраж и контрольные пакеты, акцентировал внутреннюю стоимость и активизм, сохранил консервативный стиль, предупреждал о спекуляциях, ликвидировал партнёрство и предложил муниципальные облигации.","Бенджамин Грэм — Пионер стоимостного инвестирования, чьи идеи о «господине рынка» и марже безопасности стали основой для Баффетта. Разработал методы оценки активов и арбитража, оказал влияние на стратегию Баффетта.","Чарли Мангер — Внёс качественный подход и помог Баффетту отказаться от «сигарных окурков». Поддерживает Баффетта в решениях и подчеркивает важность честности и ответственности.","Джон Богл — Создал первый индексный фонд с низкими издержками, что усилило конкуренцию для активных фондов.","Партнёры — Вносят капитал, получают 6 % доходности и часть прибыли сверх порога, но не управляют активами. Баффет даёт им рекомендации по муниципальным облигациям.","Билл Руан — Выбран Баффеттом как надёжный инвестор и управляющий Sequoia Fund, помог в переходе к Berkshire, предложил партнёрам муниципальные облигации.","Джерри Цай — Использует быстрый, краткосрочный стиль инвестирования, ориентированный на рост и спекуляции, привлекает крупные суммы, но в конце теряет почти весь капитал.","Rockwood \u0026 Co. — Объект первой арбитражной сделки Баффетта, использовал метод LIFO для оценки запасов.","Texas National Petroleum — Объект арбитража на слияниях, позволил Баффетту получить 20 % годовых.","Sanborn Map Company — Объект контрольного пакета, после реорганизации стал более прибыльным.","Гарри Боттл — Успешно сократил запасы, ликвидировал неприбыльные линии и превратил активы в денежные средства.","Кен Чейс — Обеспечил эффективное управление текстильным бизнесом Berkshire после приобретения контроля."]},{"key":"quotes","title":"Цитаты","body":["Биржевые цены никогда не должны превращаться в нечто обязывающее, заставляющее формировать наши суждения на основе их периодических колебаний.","Я не занимаюсь предсказанием поведения фондового рынка или колебаний конъюнктуры.","«Инвестиционные решения должны приниматься исходя из наиболее вероятной кумулятивной доходности после налогообложения с минимальным риском»","«Плата за результативность ниже среднерыночной»","Мы не покупаем недооцененные акции с тем, чтобы выжать из них все до последнего цента, а обычно довольствуемся продажей на промежуточном уровне между ценой покупки и тем, что считаем справедливой стоимостью для частного собственника.","Если вы сделаете это с десяток раз в жизни, то будете богатыми.","\"Дай человеку рыбу, и ты обеспечишь его пищей на один день. Научи его заниматься арбитражем, и ты дашь ему пищу на всю оставшуюся жизнь\"","\"Мы не покупаем недооцененные акции с тем, чтобы выжать из них все до последнего цента, а обычно довольствуемся продажей на промежуточном уровне между ценой покупки и тем, что мы считаем справедливой стоимостью для частного собственника\"","Цена – это то, что вы платите. Стоимость – это то, что вы получаете.","Мы не продаем наш пакет при такой цене точно так же, как не продаем другие активы нашего портфеля по стоимости на конец года, в противном случае он был бы уже давно продан."]}],"authorSummary":null,"hasArtifacts":true,"canReadInApp":false,"readUrl":"https://web.bookra.app/?startapp=b_164199","artifactsUrl":"https://web.bookra.app/?startapp=b_164199","readCtaLabel":"Читать онлайн","artifactsCtaLabel":"AI-разбор","appReadLinks":null,"appAnalysisLinks":{"tg":"https://t.me/bookra_lib_bot/BookRa?startapp=b_164199","vk":"https://vk.com/app54470698#startapp=b_164199","max":"https://max.ru/id7751370047_bot?startapp=b_164199","web":"https://web.bookra.app/?startapp=b_164199"},"guestReaderUrl":null,"authorCtaLabel":"Все книги автора","authorProtectedUrl":"/author/29118683-1bc5-11e7-a862-0cc47a545a1e","readersCount":386,"adultLabel":"12+","yearLabel":"2017","datePublished":"2017","publisherLabel":"Альпина Паблишер","isbn":"978-5-9614-4734-7","oclc":null,"lccn":null,"partnerUrl":"https://litres.ru/book/dzheremi-miller/pravila-investirovaniya-uorrena-baffetta-23789575/","accessNote":"Карточка книги и AI-разбор откроются на защищенных страницах BookRa после входа."},"reader":null,"similarBooks":[{"idCatalog":226028,"shortId":"1djMFfxO","title":"Принципы. Жизнь и работа","authorLine":"Рэй Далио, Юлия Константинова","primaryAuthorId":"c07e702f-1878-11ea-9ac7-0cc47a5f1565","coverUrl":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/b6f39bdb-0d5d-455d-8b5b-0401ffd02e5d/thumbs/400.webp","publicUrl":"https://bookra.app/books/1djMFfxO"},{"idCatalog":537620,"shortId":"3ivp6Rd4","title":"Баффетт. Биография самого известного инвестора в мире","authorLine":"Элис Шредер, БОМБОРА","primaryAuthorId":"8ee56f75-53e6-11e2-b3a9-002590591dd6","coverUrl":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/1887b142-7124-11ee-8496-0cc47af30fe4/thumbs/400.webp","publicUrl":"https://bookra.app/books/3ivp6Rd4"},{"idCatalog":393929,"shortId":"0ifHCwHD","title":"Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов","authorLine":"Грегори Цукерман, А. М. Горячев, БОМБОРА, М. А. Павлов","primaryAuthorId":"6c34267a-1372-11e4-824d-0025905a06ea","coverUrl":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/1d9e112a-93a2-11eb-9deb-441ea152441c/thumbs/400.webp","publicUrl":"https://bookra.app/books/0ifHCwHD"},{"idCatalog":108487,"shortId":"038EhUc5","title":"Дар Мидаса","authorLine":"Дональд Джон Трамп, Роберт Тору Кийосаки, Сергей Э. Борич","primaryAuthorId":"32e29d32-1467-11e2-86b3-b737ee03444a","coverUrl":"https://storage.yandexcloud.net/bookra-catalog-litres-public/content/d39bbc7a-15ee-11e5-b4ea-002590591ed2/thumbs/400.webp","publicUrl":"https://bookra.app/books/038EhUc5"}],"similarBooksPagination":{"page":1,"pageSize":12,"totalItems":4,"totalPages":1,"hasPrev":false,"hasNext":false}},"notFound":false}